Anlageschwerpunkt des Fonds bilden internationale großkapitalisierte Aktien mit einem besonders attraktiven Rendite-Risiko-Profil. Die Titelselektion erfolgt über einen tiefgreifenden, fundamentalen Investmentprozess, bei dem die Unternehmensdaten in einer mehrstufigen Analyse aufgearbeitet werden. Zudem werden je nach Marktphase Anleihen beigemischt.
Der KSAM-Value² Fonds legt im Jahr 2025 +2,32 % zu. Während der ausgeprägten Marktturbulenzen im April lag der maximale Drawdown bei lediglich 8,53 %. Im diesem schwierigem Monat April verzeichnete der Fonds zudem insgesamt einen moderaten Rückgang von 4,16 %. Die Volatilität blieb im Berichtsjahr mit 6,92 % auf niedrigem Niveau.
Trotz erhöhter Volatilität und anhaltender wirtschaftlicher Unsicherheiten konnte der Fonds von insgesamt robusten internationalen Aktienmärkten profitieren. Der Rentenmarkt hingegen lieferte nicht durchgängig die erhofften Impulse. Besonders belastend wirkte zudem die Schwäche des US-Dollars.
Insbesondere Anleihen mit kurzen Laufzeiten erwiesen sich als Ertragsquelle.
Nach einer längeren Seitwärtsphase zeigte die Platinposition des Fonds eine ausgesprochen starke Entwicklung zum Jahresende.
Zu den stärksten Einzeltiteln im Portfolio zählten die Technologie-Schwergewichte Alphabet und ASML. Alphabet konnte Zweifel an seiner Wettbewerbsfähigkeit im Kontext der Künstlichen Intelligenz überzeugend entkräften und wird inzwischen als klarer KI-Profiteur wahrgenommen. Auch der Chipsektor profitierte von hohen Investitionen im Technologiesegment, wodurch ASML nach einer Schwächephase zu neuer Stärke zurückfand. Zu gefallen wusste auch der Schweizer Pharmakonzern Novartis, der folgerichtig deutlich zulegte. Enttäuschend entwickelte sich hingegen die Deutsche Telekom, die nicht an die starke Performance der Vorjahre anknüpfen konnte. Auch das italienische IT-Unternehmen Reply sowie der Schweizer Bauchemiekonzern Sika blieben hinter den Erwartungen zurück. Die vermeintlich defensiven Konsumgütertitel konnten sich weiterhin nicht dem schwierigen stagflationären Umfeld entziehen. Wir haben diesen Sektor weiter deutlich reduziert. Auch das Engagement im amerikanischen Zahlungsdienstleister Fiserv wurde beendet, nachdem unsere Erwartungen deutlich verfehlt wurden.
Auf unserer Internetseite zeigen wir Beispiele für Investmentfonds, die von uns verwaltet werden. Die vorstehenden Fondsinformationen sind als Werbemitteilung i.S.d. § 31 Abs. 2 WpHG zu verstehen. Vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse und sind ohne Berücksichtigung von anfallenden Kosten (Kauf | Verkauf | Verwahrung) dargestellt. Wichtige rechtliche Informationen sind in den jeweiligen Factsheets zu finden.
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